1月3日，证监会发布了《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引(征求意见稿)》(简称《征求意见稿》)。至此，全面深化新三板改革中的引入公募基金等长期资金入市掀开序幕。

　　值得注意的是，受政策利好影响，三板做市指数近两个月来已大涨超14%，时隔20个月后站稳900点关口，最新报953.71点，市场成交明显放量，一些被视为“准精选层”的企业股价持续走高，各方对未来市场发展充满信心。

　　1、 意见稿对产品形式、封闭期限、投资者门槛均未强制设限，如新三板基金可以是封闭式基金或开放式基金，可以是发起式基金也可以不发起设立，都由基金公司根据自身专业管理能力决定。

　　2、 意见稿同时未强制要求设置新三板基金的投资者门槛，由管理人会同销售机构共同做好基金产品风险评级、投资者风险承受能力识别、投资者教育等工作，将基金销售给适合的投资者。

　　3、 加强流动性风险管理，要求公募基金投资流动性良好的精选层股票，并审慎控制投资比例，基金管理人应当比照开放式基金持有上市公司集中度的要求，即基金持有一家挂牌公司发行的可流通股票，不得超过该公司可流通股票的15%和全部投资组合持有一家挂牌公司发行的可流通股票，不得超过该公司可流通股票的30%的规定。

　　4、 要求管理人加强投资组合的流动性风险管理，投资流动性良好的精选层股票，并审慎控制投资比例。

　　5、 意见稿规范基金投资范围，仅允许股票、混合、债券基金投资精选层股票。

　　6、 要求采用公允方法估值，股票价值存在重大不确定性和大额赎回申请时，可启用侧袋机制。

　　7、 从基金管理人资质能力要求、信息披露要求、异常交易管控和风险揭示方面对基金产品风险防范做了进一步的要求。

　　9、 部分老基金产品投资建仓风格与新三板市场契合，可以纳入同一组合投资范畴。如打通存量基金产品投资新三板的渠道，在符合法律法规和基金合同的前提下，采取措施便利管理人履行适当程序新增投资范围。

　　10、 公募基金入市可以壮大新三板投资者队伍，扩大公募基金投资范围，让更多投资者通过公募基金参与新三板优质挂牌公司股票的投资。1/61新闻搜索相关新闻

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